【第一节：辰时接报，孤雪园“水师异动”】
辰时，杭州孤雪园听雪轩。
梅影斜窗，凌锋正与“铁掌”陈风（前章故人，刚自苏州返杭）核对“江南水师布防图”，林霜“夜鹰鸽”自临平疾飞而至，爪系染泥素帛：“漕帮密报：北狄细作‘水耗子’（前章太湖水匪余党，着水靠，善潜行）勾结水师‘内应百户’赵虎（因贪墨被革职，怀恨在心），率二十名‘水鬼’（裹挟水师逃兵），踞临平‘废弃窑厂’，拟在‘清明水师演武’时炸毁‘运河水闸’，断漕运、乱江南！”
周伯通以“磁石鉴”验帛书：“墨中掺‘水藻屑’，是漕帮防湿的暗记！”钱药师验血迹：“血含‘水蛇毒’（水鬼惯用），中者伤口肿胀难消。”阿青寒江雪剑出鞘：“夜行组已备‘窑工装’（粗布短褐，提瓦刀藏短刃），剑穗换‘油布裹紧’（防窑厂煤灰）。”
凌锋孤鸿剑点向临平地图（标红“废弃窑厂”与“运河水闸”）：“水师演武，漕运命脉所系，内应敢动，便是护民剑的敌——传令：周伯通改‘水鬼探测器’（竹筒蒙猪尿脬，听水底呼吸声）、‘铁蒺藜网’（绊水鬼潜行）；阿青夜行组探窑厂；钱药师备‘消肿散’‘金创药’；林霜训‘水师鸽’盯演武当日时辰——辰时三刻赴临平！”
【第二节：午时探窑，废弃窑厂“水鬼巢穴”】
午时，临平运河畔废弃窑厂。
断壁残垣间，几座“馒头窑”冒着青烟，窑前晒着“水靠”（与“水耗子”所穿相同），周伯通“水鬼探测器”贴地：“左窑后有暗河，通运河水闸！”阿青夜行组扮“窑工”推车入院，见水鬼正用“水雷”（陶罐装火药，引信浸磷）填装“漂流筏”，钱药师撒“驱蛇粉”（雄黄、苍术）于窑口：“防水鬼养蛇护厂。”
凌锋率护墙营从暗河潜入（乌篷船蒙油布），见赵虎（着水师旧甲，持“分水刺”）正与水耗子（光头，面刺水纹）议事：“演武时，水雷筏顺流冲闸，炸开缺口，北狄骑兵便可渡运河！”水耗子狞笑：“闸毁则漕断，江南必乱，你我平分‘北狄赏银’！”
阿青寒江雪剑“雪花盖顶”斩断分水刺链，周伯通“连环镖”射穿水雷筏引信绳，水雷“哧”地冒烟未爆。赵虎转身欲逃，被林霜“水师鸽”俯冲啄目（鸽喙涂辣椒粉），摔进窑灰堆。
【第三节：未时激战，暗河“水鬼阵破”】
未时，废弃窑厂暗河。
水耗子见筏被毁，率水鬼从暗河跃出，分水刺刺向护民剑船底：“南蛮！这暗河是你们的坟场！”周伯通“铁蒺藜网”抛入水中，绊住水鬼脚蹼；凌锋孤鸿剑“掠影式”旋身，剑风削断水耗子发髻，剑尖顺势点其手腕（卸分水刺力）：“水师的刀，不该用来杀自己人！”