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第三百章 一盘大棋

“是的,梦龙私有化之后,会和风行进行合并,合并后,新的风行集团会启动市计划!”

这段采访在美国播出后,在美国资本市场引起了极大的兴趣。

对于梦龙私有化,多数机构观点是:卖了吧,价钱不错。

摩根大通认为,对股东来说,这笔交易基本不需要考虑。股东有机会从吸引人的溢价获利,无需承担新的商业策略导致的不同风险。之前国的无线增值业务的前景已经被渲染得一片暗淡,而其他公司一路下滑的股价,这都给这家号称“国第一股”的公司前景增添一层迷雾。

他们更感兴趣的,是梦龙私有化后,合并了梦龙的风行在线,什么时候市?在哪市?

随着近年来越来越多的国企业,尤其是互联企业在纳斯达克市,尤其是去年百度市时,令所有人都为之疯狂的股价飙升,美国的投资机构大受刺激,已经加大了对国公司的研究力度。

在国互联领域,目前对美国资本市场最有吸引力的两家公司,是风行在线和阿里巴巴。

阿里巴巴是因为收购了雅虎国以及10亿美元的融资,令美国市场对其非常看好。

而风行,则是国社交络和游戏领域的霸主。

风行和旗下控股的腾讯合计占有国社交和即时通讯市场80以的份额,并且是络游戏领域排名第一的领头羊公司。

根据估算,风行在进入2006年后,每季度的营收规模至少在10亿人民币左右,全年营收规模预计超过40亿,而且由于主要收入来源于络游戏,利润率极高。令人关注的是,风行旗下的开放平台所带来的互联增值服务收入正在强势崛起。

这一点从港股的腾讯控股公布的财报,可以看到,来自平台的分成收入在大幅增长。

横向对一下,目前因为收购雅虎国而红透半边天的阿里巴巴,2业务年收入不过在8亿人民币左右淘宝还在免费。

盛大络是这两年在纳斯达克较耀眼的明星概股,目前刚刚公布的一季度财报,营收规模也不过3亿人民币。

至于去年市时创造股价翻倍神话的百度,一季度的营收才1356亿人民币

更何况,如果梦龙私有化后,与风行合并。

合并报表后,风行的营收还将增加无线增值收入,虽然国的行业性调整正在进行,但梦龙目前每个季度5亿人民币左右的收入还是较稳定的,这样以来,新风行将会是一个年营收超过60亿人民币77亿美元,利润接近40亿51亿美元的互联庞然大物!

这样的一家有着极好的收入和盈利模式的公司启动市,将会是整个资本市场的一场盛宴!

更何况,风行市已经被资本市场期待了好几年了!

不过风行市还只是存在于计划,目前正在进行的梦龙私有化吸引了大量机构的目光。

可惜,林风这次快刀斩乱麻,根本没有广泛的寻求融资,而是圈定了几家机构后,秘密商谈,迅速达成了合作。

根据梦龙董事会随后公布的私有化并购协议,收购人、大股东林风,已在开曼成立了一家名为nsnrpns风行集团控股有限公司,根据并购协议,梦龙科技将与其旗下的nsnsn风行收购有限公司进行合并。

合并前,梦龙科技由林风、王浩、李东及其他公众投资者持有。其林风等人的部分股份将自动置换成nsnrpns母公司股份,其他梦龙科技股份,均以每股933美元每美元价格收购。

合并后,梦龙科技将成为nsnrn收购公司全资子公司,nsnrn由nsnrpns母公司全资控股。

也是说,并购主体的收购公司,是此次私有化的实体。

而并购主体的股权构成,则由本次私有化联合财团组成。

根据权益融资承诺函,各投资方根据自身在nsnrpns母公司所占股份,提供总计约102亿美元融资额以支持私有化。其招商局资本、银投资分别提供2亿美元博宇投资提供5000万美元,复星集团提供7000万美元,枫叶投资提供1亿美元红杉资本提供2亿美元,摩根提供2亿美元。

此外,林风还进行了债务融资,以香港汇丰银行,国开行香港分行,国银行香港分行、花旗、瑞银等组成的财团将提供8亿美元贷款给nsnsn以支持私有化。

这样一来,梦龙私有化的融资金额达到了182亿美元。

由于私有化融资、置换、并购均按统一估值进行,通过杠杆收购的债务融资,林风等人不仅不需要自己拿出钱来,还可以通过股权置换,获得一笔不菲的收益

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